對全球投資者而言,香港是一個富有吸引力的地方。憑借著香港證券市場有著完備的制度、豐富的產品、一流的服務,內地企業到香港上市,不僅大大擴大了香港證券市場的規模,提高了其深度和流動性,而且優化了其上市公司結構。
近些年來,中國大陸由于之前的機構性問題,很多中小微企業發展遇到了瓶頸,想要發展,就必須借助更大的舞臺,而通過進入資本市場獲得認可是非常好的選擇!
但很多企業都受限于自身的條件和發展的緊迫性,除符合相應條件的已開放注冊制的創業板、科創板之外,內地企業想要在內地主板上市,將要面臨極為嚴苛的審查和冗長的審批環節,使很多亟需資金發展的企業不得不謀求新的出路,因此不少企業將目光轉到了與大陸一衣帶水的香港,借由香港相對簡單的上市手續以及較短的審核時間來達到盡快上市的目的。
01
為什么要選擇港股IPO?
1、適用法律國際認受性高
因為上市的主體是海外控股公司,因此,該公司本身應適用離岸公司登記地法律。而操作中通常選擇的離岸地均為原英屬殖民地,其法律原屬英美法系,與美國公司法同源。
與中國法律相比,更容易被國際投資人、美國監管機構和交易所理解和接受,有助公司建立更好的國際融資平臺及優化收購兼并交易結構。
2、低成本融資,迅速提高企業競爭力
從客觀上來看,國內證券市場發行新股速度在不斷加快,股市規模在不斷地擴張。但是,如果在短期內發行新股過多,必然對二級市場產生消極影響。
從主觀上講,發行公司在國內發行新股受到的限制較多,為了擴大生產經營規模、提升國際競爭力,低成本到海外上市將是企業的良好選擇。
此外,海外上市相對于國內上市而言,周期較短、手續也比較簡單,這都從綜合層面上降低了企業的融資成本。
3、學習國外的先進技術和管理經驗
國內通過海外上市,學習到國外公司的先進管理經驗,對自身素質的全面提高、增強在經濟全球化環境中的國際競爭力將大有裨益。
4、提升企業在國際資本市場上的形象
國內企業通過海外上市,既為國外企業了解國內企業提供了信息平臺,也為國內企業走向國外資本市場創造了良好開端。
通過在海外上市,企業無形之中提高了自己的海外聲譽,從而有利于企業開拓國際市場以及在對外貿易中爭取得到信貸和服務的優惠,為企業的全面發展創造了有利的條件。
5、上市過程簡單有效,能夠在較短時間內完成融資計劃
中國企業到境外上市由于上市程序相對簡單,準備時間較短,符合條件的擬上市公司一般都能在1年內實現掛牌交易。這非常有利于中國企業及時把握國際證券市場上的商機,在較短時間內完成融資計劃,為他們的進一步發展獲得必要的資金。
此外,上市準備時間的縮短也有利于擬上市企業控制到境外上市的成本。
6、股權運作方便
海外上市在實踐中最為突出的優點,當數股權運作的方便。由于股權運作全部在海外控股公司層面完成,而海外控股公司股權的運作實行授權資本制,包括發行普通股股票和各類由公司自行確定權利義務的優先股股票、轉增股本、股權轉讓、股份交換等的大量股權運作事宜,均可由公司自行處理,并可授權海外控股公司董事或董事會決定,因而具有極強的靈活性。
同時,海外控股公司的注冊資本在設立時僅需認購,不需實繳,使公司資本運作的成本大大降低,特別適合資本項目項下外匯收支尚未完全放開的中國企業。
在海外控股公司層面上,股東和私募中外部投資人的出資及相對應的股東權利和義務,均可由各方自由協商確定,這在吸引和引進海外資本時,極具靈活性,對在企業融資過程中靈活滿足包括股東和私募投資人在內的各方的要求,具有非常重要的意義。
7、稅務豁免
海外控股公司最廣為人知也是最易引起爭議的,是離岸地政府對海外控股公司除收取有關注冊、年檢等費用外,不征收任何稅收,這樣,就使上市主體將來進行各類靈活的資本運作的成本大大降低。稅收的豁免,也是紅籌上市得以運作的重要原因之一。
8、更為豐富的融資工具
企業建立了國際化的資本運作平臺,為后續的兼并收購、融資、退出提供了工具和舞臺
9、除此之外的其他優點
在國外證券市場發行股票,股東分散,發行者可較為自由地使用籌得的資金,降低企業被新股東控制的風險。在國外證券市場發行股票,能夠籌集到各種貨幣的資金,滿足對外匯資金的需求。
國外證券市場資金來源廣泛,股票易于發行,特別是當國內采取金融緊縮措施時,這種發行大為必要。境外上市后再融資的靈活性強,難度低,而國內上市企業的再融資成本相對較高難度較大。
02
2023有哪些企業在港股上市?
2023年共有75家內地企業(包括涉及境內權益)赴港上市。
在行業分布方面,上市企業行業主要分布于醫療保健及生命科學行業,信息技術、媒體及電信業,工業市場行業。其中醫療保健及生命科學行業有21家,信息技術、媒體及電信業有19家,工業市場行業有11家,消費品市場行業有8家,基礎設施/房地產行業有6家,金融服務也有5家,能源及天然資源行業有4家,運輸、物流及其他行業有1家。
以下為2023上市企業統計總表:
03
哪些大廠已經在港股上市?
1.騰訊控股
總部位于深圳市,實控人馬化騰,目前每股273港元,總市值2.62萬億港元;2023前三季度營收4096億元,凈利潤819.75億元,凈利率20.01%;
2.阿里巴巴
總部位于杭州市,實控人馬云,目前每股74.75元,總市值1.58萬億港元;2023半年報營收4127億元,凈利潤22.26億元,凈利率0.54%;
3.美團
總部位于北京市,實控人王興,目前每股136.6港元,總市值8454億港元;2023前三季度營收1598億元,凈利潤-56億元,凈利率-3.5%;
4.京東集團
總部位于北京市,實控人劉強東,目前每股198.7港元,總市值6221億港元;2023前三季度營收7508億元,凈利潤73.48億元,凈利率0.98%;
5.比亞迪股份
總部位于深圳市,實控人王傳福,目前每股172.3港元,總市值5016億港元;2023前三季度營收2677億元,凈利潤93.11億元,凈利率3.48%;
6.農夫山泉
總部位于杭州市,實控人鐘睒睒,目前每股41.8港元,總市值4701億港元;2023半年報營收166億元,凈利潤46.08億元,凈利率27.76%;
7.網易
總部位于杭州市,實控人丁磊,目前每股104港元,總市值3415億港元;2023前三季度營收711.42億元,凈利潤163.85億元,凈利率23.03%;
8.百度集團
總部位于北京市,實控人李彥宏,目前每股92.45港元,總市值2556億港元;2023前三季度營收906億元,凈利潤26.06億元,凈利率2.88%;
9.小米集團
總部位于北京市,實控人雷軍,目前每股9.49港元,總市值2363億港元;2023前三季度營收2140億元,凈利潤-6.77億元,凈利率-0.32%;
10.安踏體育
總部位于晉江市,實控人丁世忠,目前每股81.6港元,總市值2214億港元;2023半年報營收259.65億元,凈利潤35.88億元,凈利率13.82%。
港股IPO已成為中小企業尋求突破的另一條捷徑。
那么,作為律師、券商、財務、中介人員及擬赴港上市企業人員/高管,需要具備哪些干貨,才能從容應對香港上市?
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