年內27家公司主動撤銷上市申請 “一查就撤”現象究竟藏著什么問題
2月13日，昱章電氣科創板IPO申請終止。據《證券日報》記者梳理，今年以來，A股已有29家公司上市申請終止，其中27家為主動撤回，2家為審核不通過。主動撤單企業中，2家此前被抽中現場檢查。接受采訪的專家表示，全面注冊制改革背景下，監管部門需協同聯動，加強對發行人和中介機構信披違規、未勤勉盡責等行為的處罰力度，壓實中介機構“看門人”職責，減少、杜絕“帶病闖關”行為。上述27家主動撤單的企業中，擬在科創板上市的有4家，擬在創業板上市的有14家，擬在北交所上市的有2家，擬在滬深主板上市的有7家。中航基金首席經濟學家鄧海清對《證券日報》記者表示，從今年情況來看，企業主動撤單的原因主要有四種：經營業績偏離預期，或可持續經營能力存疑；科技創新屬性不足，不符合申報板塊定位；合規性存在問題；信息披露不夠真實、準確、完整，或企業財務報表、收入確認存在問題等。此外，深交所主板和創業板分別有1家企業IPO上會被否，主要集中在財務問題以及板塊定位。如卓海科技創業板IPO上市被否，創業板上市委會議審議認為，發行人未能結合行業情況充分說明其“三創四新”特征，不符合創業板定位要求，對是否存在對發行人持續經營有重大不利影響的事項解釋不充分，不符合相關規定。近日，科都電氣主動撤回創業板IPO，再次引起市場對“一查就撤”的熱議。去年10月份，證監會發布2023年第四批首發企業信息披露質量抽查抽簽情況，科都電氣、大成精密和博濤智能3家企業被抽到。其中，大成精密和博濤智能于去年11月份先后撤回IPO申請，科都電氣今年2月份撤回申請，3家被抽中的首發企業“全軍覆沒”。另外，今年1月6日，證監會發布2023年第一批首發企業信息披露質量抽查抽簽情況，羊絨世家等5家企業被抽到。證監會網站最新信息顯示，羊絨世家已經于2月6日撤回深交所主板IPO申請。市場人士認為，“一查就撤”既有發行人“帶病闖關”的心態，存在僥幸心理，也有中介機構把關不嚴、執業質量不高的問題。北京利物投資管理有限公司創始人、合伙人常春林對《證券日報》記者表示，“一查就撤”的背后，不排除部分項目存在“帶病申報”的情況，同時，中介機構的核查把關意識和執業質量均有待提高。中原證券策略分析師周建華接受《證券日報》記者采訪時表示，“一查就撤”反映出擬上市公司和中介機構均存有僥幸心理，保薦機構在質量控制上把關不嚴。“‘一查就撤’表明部分發行人、中介機構未充分認識到自己的責任，沒有從合法合規、保護投資者利益的角度出發，存在弄虛作假、信披違規等風險。”鄧海清表示，這背后是部分擬上市企業態度不端正，不從提高自身經營業績和科技創新能力出發，抱著弄虛作假的僥幸心理；或者是投行、律所、會計師事務所執業質量不高，對材料的審核把關不嚴，甚至協助粉飾、掩飾。據證監會網站以及三大證券交易所數據統計，截至2月14日，目前IPO信息披露的排隊企業共計846家。其中，滬深主板289家，創業板329家，排隊企業數量最多，科創板排隊企業為152家；北交所排隊企業有76家。全面注冊制改革已經啟動，證監會表示，堅持“申報即擔責”原則，壓實發行人及實際控制人責任。督促中介機構歸位盡責，加強能力建設。談及如何進一步壓實發行人、中介機構責任，常春林表示，在全面注冊制改革的大背景下，提高信息披露的針對性、準確性和完整性，需要現場檢查、現場督導等方式形成監管協同聯動，讓有問題的企業“知難而退”，對未切實擔責的發行人和中介機構及時亮明監管態度，并形成監管威懾。值得關注的是，去年多家企業IPO撤單后，發行人和保薦機構、保薦代表人都曾收到監管罰單。鄧海清認為，優化A股上市公司結構，凈化市場生態，需從上市、信披、退市等方面共同發力。在上市審核過程中，交易所需對企業的業績真實性、企業屬性把好關，防止差公司“魚目混珠”；提高對發行人、中介機構財務造假、未勤勉盡責等行為的處罰力度。在上市后的信披階段，督促發行人和中介機構及時、準確、完整、真實地披露重大經營信息。對于信披違規、經營業績變臉、企業屬性“變質”的公司，按規定執行退市處理，還應倒查此前上市過程中是否存在弄虛作假、隱瞞舞弊等行為。
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