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基金投資的價值是什么？你知道它有多大的價值嗎？又有哪些不同的衡量標準和指標？投資價值主要分為兩類：一類是純價值，一類是具有明顯的增值空間（如過去10年獲得50%以上漲幅）。一般認為純價值主要是以純利率、債券和現(xiàn)金為衡量標準，具有顯著的增值空間；具有明顯的增值空間的純價值主要是以股票市場或債券市場價格為衡量標準，具有顯著的增值空間；而具有明顯無增值空間或無增值空間的純價值主要指的是基金的凈值水平與市場價值相匹配。
一、收益率 我們知道，對基金投資價值最直觀的判斷是對未來的預期收益率，這是判斷基金是否有增值空間有多大的重要依據(jù)。因為只有預期收益率達到一定標準之后才能有增值空間。一般來說，預期收益率越高，意味著基金投資價值越高。當然了，我們在衡量基金投資價值好壞時必須要考慮到基金投資歷史是否與當前市場環(huán)境相匹配，基金是不是能夠持續(xù)獲得超額收益。這里提到的長期收益率指的是時間內(nèi)基金所能帶來的回報數(shù)額。如果考慮短期收益（比如一年),需要考慮基金業(yè)績對收益率的影響以及基金業(yè)績是否持續(xù)穩(wěn)定增長；如果考慮長期效益（比如十年、二十年),則需要考慮基金業(yè)績是否能長期穩(wěn)定增長；如果考慮到基金收益短期波動等因素對收益率帶來的影響（比如十年、二十年）又該如何進行評估？
二、凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)利潤的一部分，也是衡量企業(yè)價值的一部分，它是企業(yè)凈資本使用后的收益（稅后）。凈資產(chǎn)收益率在一定程度上反映了企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營成果與未來收益之間的相關性。在市場普遍認知里，凈資產(chǎn)收益率=(凈資產(chǎn)收益-股票價格)/資產(chǎn)負債表總負債÷總資產(chǎn)。簡單來說就是凈資產(chǎn)的收益率=凈利潤×凈資產(chǎn)市值*凈資產(chǎn)收益率/資產(chǎn)負債表總負債。
三、凈資產(chǎn)收益率的確定方法 凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)（包括基金）在一個會計年度內(nèi)所取得的利潤總額與總資產(chǎn)之比。凈資產(chǎn)收益率的計算方法很多，大致可以分為兩種方法：一種是直接以凈資產(chǎn)計算。一種是以凈資產(chǎn)減去長期投資的折現(xiàn)率計算。凈資產(chǎn)收益率計算的公式為：凈資產(chǎn)收益率=當期營業(yè)收入/凈資產(chǎn)總額×100%。這兩種計算方法都是可以使用資產(chǎn)負債表（也叫利潤表）反映企業(yè)（基金）當期運營利潤。目前主要采用兩種算法：①總資產(chǎn)加權平均法；②平均資產(chǎn)減去負債后計算凈資產(chǎn)收益率。
四、持有期收益率 持有期收益率又稱為凈現(xiàn)值收益率，是指在某一特定日期后，持有基金份額所產(chǎn)生的全部現(xiàn)值之和與凈值之差，即持有期收益率。一般來說所持有基金的凈現(xiàn)值與其凈值之間存在著一個平衡值（即持有期收益率）。持有期收益率與基金投資者實際持有基金份額或享受基金收益形成正比關系，其對應著投資者持有基金的時間越長，對基金的回報率越有保障。但這個收益率并不能一概而論，因為有的基金持有期收益率會隨著市場行情而變化；有的基金所持有年限較長而收益率不穩(wěn)定；有的基金持有期時間較短而收益率卻很高等等，所以它在實際中并不完全相同。
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